Phân tích khối lượng giao dịch, hoặc VSA, là một phương pháp phân tích chỉ các chuyên gia mới có thể truy cập. Nó không được sử dụng phổ biến như phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật; tuy nhiên, VSA cung cấp một cách tiếp cận khác để xác định xu hướng thị trường.
Trong vài đoạn tiếp theo, chúng tôi sẽ giải thích hai ứng dụng quan trọng nhất của phương pháp VSA. Sau đó, chúng tôi sẽ giải thích các vấn đề chính với VSA và lý do tại sao việc sử dụng các phương pháp phân tích khác lại có lợi.
Phân tích khối lượng VSA là gì?
Volume Spread Analysis (VSA) – Phân tích khối lượng là phương pháp phân tích biến động giá bằng cách xem xét mối quan hệ cung cầu. Bằng cách chỉ sử dụng biểu đồ giá và khối lượng trong công cụ chính của nó, Phân tích khối lượng có thể dự đoán hướng đi tiếp theo của thị trường.
Phân tích khối lượng VSA cho rằng biến động giá là do cung và cầu thiếu cân bằng. Điều này là do hành động của các “ông lớn” hoặc các nhà đầu tư chuyên nghiệp, mà phương pháp này gọi là “thợ đào chuyên nghiệp” hoặc “tiền thông minh”.
Biểu đồ minh họa rõ ràng động thái của những người chơi lớn này. Phương pháp VSA tương quan ba yếu tố biểu đồ để xác định tỷ lệ cung và cầu thông qua các động thái này:
- Volume: Khối lượng của một thanh giá hay khối lượng của một phiên giao dịch
- Spread: Mức chênh lệch giá hoặc phạm vi của phiên giao dịch
- Close: giá đóng cửa của phiên giao dịch
Lịch sử ra đời của VSA
Sau khi tham gia khóa học của Wyckoff tại Park Ridge, Tom dường như hiểu được mọi thứ đang diễn ra trên thị trường. Ông nhận ra rằng các nhà giao dịch phải diễn giải chính xác các biểu đồ để có thể nhìn ra manh mối.
Tom nhận ra rằng anh đã hiểu sâu hơn về thị trường sau khi tham gia khóa học của Wyckoff tại Park Ridge. Tình cờ, anh nhận thấy rằng mọi thứ trên thị trường đều được tiết lộ trên các biểu đồ nếu ai đó có thể đọc chúng một cách chính xác.
Công việc của Tom tập trung vào phương pháp Wyckoff, giúp anh nhận ra tầm quan trọng của chênh lệch giá và mối liên hệ của nó với giá đóng cửa và khối lượng giao dịch. Ông đã công bố công khai nghiên cứu của mình trong một cuốn sách năm 1993 có tựa đề Master of Market qua nhiều năm nghiên cứu tiếp tục. Ngoài ra, Tom đã tạo ra một chương trình máy tính sử dụng phương pháp điều trị Phân tích chênh lệch khối lượng Wyckoff.
Tom cho biết thị trường không di chuyển ngẫu nhiên. Thay vào đó, nó di chuyển theo một cách cụ thể và có thể dự đoán được. Tuy nhiên, nhiều nhà giao dịch không hiểu bản chất của chuyển động thị trường và thực hiện các giao dịch tồi tệ vì tâm lý bầy đàn.
Biểu đồ giá cung cấp một hình ảnh trực quan về cung và cầu. Bằng cách hiểu thị trường, bạn có thể sử dụng biểu đồ để xem mối quan hệ cung – cầu. Điều này cho phép bạn giao dịch theo cách có lợi cho bạn— bằng cách tương tác hòa bình với tiền thông minh.
Xem thêm: Marubozu là gì? Ý nghĩa và cách ứng dụng nến Marubozu
Các thành phần của VSA
3 thành phần và cũng là 3 biến số chính của phương pháp phân tích khối lượng chính là:
Volume: Khối lượng giao dịch
Khối lượng là một khía cạnh quan trọng của tài chính mà nhiều nhà đầu tư nghiệp dư không hiểu. Điều này dẫn đến việc họ liên tục mắc sai lầm khi đầu tư. Một số chỉ số trong tài chính bao gồm khối lượng trong giá mà chúng đo lường, nhưng phương pháp này có những hạn chế. Ví dụ, giá của thị trường có thể giảm hoặc duy trì ổn định trong khi khối lượng tăng. Điều này cho thấy rằng các yếu tố khác đang hoạt động ngoài âm lượng.
Có 2 mức khối lượng mà trader cần quan tâm khi sử dụng phương pháp VSA, đó là:
- Khối lượng cao hơn trung bình: là mức khối lượng cao hơn so với khối lượng trung bình nhưng vẫn thấp hơn đỉnh trước đó. Mức trung bình của khối lượng thường được lựa chọn là đường MA(20) của Volume.
- Khối lượng siêu cao: là đỉnh cao nhất trong khoảng thời gian đang xem xét, cao hơn so với đỉnh trước đó.
Spread: Chênh lệch giá
Là phạm vi biến động giá của phiên giao dịch, được tính bằng khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa hay cũng chính là độ dài của thân nến.
Close: Giá đóng cửa
Giá đóng cửa được Tom Williams cho rằng là thông tin quan trọng nhất của phương pháp phân tích khối lượng VSA. Giá đóng cửa có thể ở bất kỳ vị trí nào so với cây nến và nó là tín hiệu vô cùng quan trọng để phân tích.
Cách giao dịch với VSA
Phương pháp phân tích khối lượng VSA liên quan đến hai ứng dụng chính: SOW, hoặc Dấu hiệu điểm yếu và SOS, hoặc Dấu hiệu sức mạnh. Cả hai phương pháp đều liên quan đến nhiều vấn đề và khía cạnh của giao dịch. Đối với mục đích của bài viết này, chúng tôi sẽ chỉ khám phá hai ứng dụng này.
Sign Of Weakness – Dấu hiệu Giảm giá
Trong một đợt tăng giá kéo dài, người mua cuối cùng sẽ cạn kiệt nhu cầu của họ. Lúc này, người bán sẽ bắt đầu tham gia thị trường trong khi người mua giảm dần. Điều này dẫn đến cung tăng và cầu giảm.
Dấu hiệu Giảm giá: Cung > Cầu.
Trong 4 giai đoạn của chu kỳ giá: Tích lũy, Giá lên, Phân phối và Giá xuống thì SOW xuất hiện ở giai đoạn Giá xuống: khi cung nhiều hơn cầu, sau giai đoạn phân phối và tái phân phối.
- Các mẫu hình chênh lệch giá – khối lượng của SOW
Khi nghiên cứu SOW, các nhà giao dịch thường xem xét ba mô hình chênh lệch giá theo khối lượng: UpThrust, Buy Climax và No Demand Bar.
UpThrust – Lực đẩy lên
Một cây nến pinbar giảm giá có thân rất nhỏ có khối lượng cực lớn hoặc khối lượng lớn. Mô hình này là sự đảo ngược của xu hướng trước đó và cho thấy một sự thay đổi tiềm năng về hướng giá. Phân tích khối lượng VSA chỉ ra rằng các vật thể thực không có đặc điểm bất thường cho thấy một thể tích nhỏ. Do đó, chênh lệch giá so với khối lượng trong mô hình này cho thấy rằng nguồn cung lớn hơn cầu. Điều này có nghĩa là giá dự kiến sẽ giảm trong thời gian tới.
Buying Climax – Cao trào Mua
Mẫu hình Buying Climax bao gồm một cây nến tăng có những đặc điểm sau:
- Chênh lệch giá spread lớn hay thân nến dài
- Giá đóng cửa vượt qua khỏi mức giá cao nhất trước đó
- Bóng nến trên dài đáng kể cho thấy thị trường từ chối giá lên
Khối lượng trên mức trung bình hoặc cực lớn.
Cao điểm Mua thường xảy ra vào cuối xu hướng tăng dài hạn. Để cho một Cao điểm Mua xuất hiện, xu hướng trước đó phải rõ ràng; trong trường hợp này, một chu kỳ tăng đã bắt đầu từ lâu. Ngoài ra, số lượng mua hàng tại Climax cực kỳ cao.
No Demand Bar – Nến không có nhu cầu mua
Mô hình No Demand Bar là một sự điều chỉnh đi lên khi kết thúc xu hướng giảm. Nó thường xảy ra khi thanh tăng cuối cùng có mức chênh lệch thấp và thân thực nhỏ với khối lượng thấp hơn các phiên trước. Mô hình này cho tín hiệu tiếp tục xu hướng và cho biết sự kết thúc của các đợt điều chỉnh đi lên.
Sign Of Strength – Dấu hiệu Tăng giá
Trái ngược với SOW, SOS xảy ra khi nguồn cung cạn kiệt sau một đợt giảm giá kéo dài và người mua bắt đầu tham gia vào thị trường và nhu cầu tăng lên.
Dấu hiệu Tăng giá: Cầu > Cung
Trong chu kỳ giá, bao gồm bốn giai đoạn – tích lũy, tăng giá, phân phối và giảm – SOS xuất hiện trong giai đoạn tăng giá. Điều này có nghĩa là cầu cao hơn cung sau khi tái tích lũy.
- Các mẫu hình chênh lệch giá – khối lượng của SOS
Ngược lại với Up Thrust, mẫu hình Lực đẩy xuống bao gồm một nến Pin bar đảo chiều tăng và khối lượng siêu cao hoặc cao hơn trung bình.
Selling Climax – Cao trào bán
Mẫu Selling Climax gồm một nến giảm, thân nến dài hay spread chênh lệch lớn, đáy liền kề trước đó cao hơn giá đóng cửa và bóng nến dưới dài cho thấy thị trường không chấp nhận giá xuống. Đương nhiên là kết hợp với khối lượng siêu cao hoặc trung bình cao.
Tương tự Buying Climax, Selling Climax phải xuất hiện sau một xu thế giảm trước đó và xu thế này nên tăng dần về sau với khối lượng siêu lớn.
No Supply Bar – Nến không có nguồn cung
Gồm 1 nến giảm có thân nến ngắn hay spread chênh lệch nhỏ và khối lượng nhỏ hơn tối thiểu 2 cây nến trước đó. Mẫu hình này hay có mặt trong một xu thế tăng, cho thấy xu thế tăng sẽ được kéo dài nhưng không phải tín hiệu đảo chiều.
Nguyên lý của phân tích khối lượng VSA
Theo 6 mẫu hình giá chênh lệch, khối lượng của cả 2 dấu hiệu chính VSA đã nêu trên có thể thấy rõ mối quan hệ giữa thân nến (chênh lệch giá) và khối lượng của cây nến.
Nếu cung – cầu cân bằng thì sẽ có “sự xác nhận” giữa chênh lệch giá và khối lượng, ngược lại, nếu có “sự bất thường”, chứng tỏ, thị trường đang mất cân bằng cung – cầu, giá sẽ đi lên hoặc đi xuống dựa vào cung lớn hơn hay cầu lớn hơn.
- Sự xác nhận: là khi thân nến cao thì khối lượng lớn, thân nến thấp thì khối lượng nhỏ.
- Sự bất thường: là khi không có sự xác nhận giữa khối lượng và chênh lệch giá. Thân nến cao nhưng khối lượng nhỏ, và ngược lại. Sự bất thường xảy ra khi cung – cầu bị mất cân bằng, tạo ra SOS hoặc SOW.
Sự bất thường của dấu hiệu tăng giá và dấu hiệu giảm giá.
UpThrust và Down Thrust: Sự bất thường thể hiện rất rõ ở 2 mẫu hình chênh lệch giá – khối lượng này, khi mà thân nến Pin bar rất nhỏ nhưng khối lượng lại rất lớn.
Buying Climax (SOW) và Selling Climax (SOS): Điều đầu tiên chúng ta nhận thấy về mô hình này là phần thân dài và khối lượng lớn của nó. Thoạt nhìn, mô hình này có vẻ bình thường và không có bất kỳ điểm bất thường nào. Tuy nhiên, sự từ chối giá của thị trường được tìm thấy trong hai mô hình khối lượng chênh lệch giá này là một sự bất thường thực sự.
Mô hình cao trào mua có bóng trên dài đại diện cho người bán đang cố gắng ngăn chặn đà tăng giá. Điều này làm cho khối lượng nến trong mô hình tăng lên bất thường. Do đó, thật dễ dàng để suy ra rằng khối lượng hợp lý của nến trong mô hình này phải giảm.
Mô hình cao trào bán cho thấy khối lượng giảm dần khi người mua cố gắng ngăn giá giảm. Thông thường, điều này sẽ cho thấy một bóng nến dài bên dưới. Tuy nhiên, thay vào đó, âm lượng lại tăng lên, tạo ra một sự bất thường mới.
No Demand Bar (SOW) và No Supply Bar (SOS): tuyệt đối không có sự bất thường giữa chênh lệch giá và khối lượng vì thân nến cực kì ngắn và khối lượng nhỏ. Tuy nhiên, vì cung SOS và cầu SOW đột nhiên yếu đi làm cho cung – cầu mất cân bằng, giá sẽ tăng lên khi thiếu cung hoặc giảm xuống khi thiếu cầu.
Lý do VSA có thể hoạt động tốt hơn các phương pháp khác?
Bằng cách nghiên cứu mối quan hệ giữa khối lượng và chênh lệch giá, các nhà giao dịch có thể xác định lý do cho mọi chuyển động trên thị trường. Kiến thức này cho phép họ hiểu giá sẽ di chuyển theo cách nào trong tương lai.
Phân tích khối lượng VSA giám sát hoạt động của các nhà đầu tư chuyên nghiệp, hay xu hướng di chuyển của dòng tiền thông minh. Đây là những người hoặc tổ chức có nhiều tài sản có thể di chuyển thị trường theo bất kỳ hướng nào họ muốn. Do đó, những người buôn bán nhỏ lẻ chạy theo đám đông có thể dễ dàng bị hất văng khỏi thị trường bởi dòng tiền lớn này.
VSA tốt hơn Phân tích kỹ thuật và Phân tích cơ bản?
Khi các nhà giao dịch sử dụng các phương pháp phân tích kỹ thuật như Chỉ báo, mô hình nến , mô hình giá, Price Action… thì họ sẽ thực hiện một cách khuôn mẫu, càng khiến cho những cá mập dễ dàng theo dõi hoạt động của họ rồi bất ngờ quét stoploss trên diện rộng. Đây là nguyên nhân mà các nhà giao dịch nhỏ dễ dàng bị khống chế bởi dòng tiền thông minh khi sử dụng phân tích kỹ thuật và giao dịch theo số đông.
Còn với phân tích cơ bản, phạm vi và yếu tố của nó là quá rộng nên hay dẫn đến sự mâu thuẫn giữa các yếu tố tác động đến giá cả.
Kết hợp Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật?
Có rất nhiều phương pháp giao dịch huyền thoại; trong số đó là Sóng Elliott, Lý thuyết Gann, các mô hình giá, mô hình Thanh nến và Hành động giá. Mỗi nhà giao dịch chủ quan sử dụng các phương pháp này và chúng có thể khác nhau trong việc thực hiện. Phổ biến hơn có nghĩa là càng có nhiều nhà giao dịch sử dụng phương pháp— và sử dụng tiền thông minh hơn, thì việc thao túng hàng loạt nhà giao dịch càng dễ dàng hơn.
Phương pháp phân tích Khối lượng, Tốc độ và Góc loại bỏ tính chủ quan trong phân tích. Nó cũng miễn nhiễm với thao túng vì phương pháp này phát hiện dòng tiền thao túng giá. Phân tích khối lượng VSA cũng xác định các nguyên nhân đằng sau sự mất cân đối cung cầu. Kể từ khi xuất hiện, VSA đã thay thế các phương pháp phân tích khác và được nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp sử dụng.
Phân tích khối lượng VSA có thể được áp dụng cho bất kỳ thị trường nào – bao gồm cả thị trường ngoại hối – bất kỳ khung thời gian nào và bất kỳ khoảng thời gian nào.
Kết luận
Mặc dù còn có nhiều thông tin hữu ích khác về phương pháp này, nhưng chúng tôi tin rằng nội dung trên là điểm khởi đầu thiết thực nhất.
Có rất nhiều biến thể đa nến của các mẫu khối lượng chênh lệch giá trong phương pháp phân tích khối lượng VSA. Chúng tôi sẽ thảo luận về những điều này trong một bài đăng trong tương lai.
